一周展望:美核心PCE和杰克逊霍尔大会将是关注重点 - 嘉盛官网
08月 23, 2022
有人见过美元走得像这个8个月那么震荡的吗?上周美元整体向上且引人瞩目,本周是否延续涨势?
上周,美联储官员们纷纷表示,通胀战役并未落幕,美联储仍需努力。本周,美元可能延续上涨主题。之所以这么说是因为,美联储官员们已为鲍威尔周五将在杰克逊霍尔大会的讲话定调。
当天还有美国7月核心PCE报告将要揭晓,据称该报告是美联储最重视的通胀指标。7月核心PCE将佐证月初公布的、弱于预期的CPI读数吗?
此外,本周市场也将迎来欧洲央行7月会议的记录和各种财报。财报季已降温,但仍有不少值得关注,比如:ZM、NVDA、DG、DLTR和PTON。
美元在行动
本周日历进入8月最后一个完整周。夏季低迷期都发生了什么?这期间我们当然有看到安静的日子,但上周并不平静,当时美元上下震荡。周初,中国出人意料地降息,推高了美元。之后,美联储发布的会议记录一开始被解读为偏温和,因其指出,未来加息的步伐必须 “在某个时点”慢下来。记录还表示,“很多”成员担心货币政策可能过于紧缩。交易者似乎看到了美联储将放慢加息的前景,因此股市冲高、美元指数下跌。但在市场慢慢冷静下来后美元指数重新走高。美元涨势会不会缓和下来?从经济日历清淡及很多交易员离场度假判断,合理的结论似乎是美元走势会慢下来。然而,因为有鲍威尔将于杰克逊霍尔大会讲话的事件,本周结束前美元可能恢复震荡。
杰克逊霍尔大会
看起来美联储官员们已为鲍威尔杰克逊霍尔大会的讲话定下基调。美联储以前都会以该年度大会为契机,透露政策的转变。但今年看来情况有变。过去一周纷纷发表讲话的美联储官员似乎定下了基调,鲍威尔将沿用强硬措词并继续积极加息。7月通胀率弱于预期,似乎不会改变这点。
美联储官员,比如Daly、Bullard、Kashkari和Barkin上周露面,声称远不到宣布战胜通胀的时候,核心的服务业的通胀仍在上升。 这些官员们讨论的话题还包括,年度终了前将基准利率上调到3.75%-4%,以及美联储是否可以在不造成衰退的前提下降低通胀。这些评论似乎为鲍威尔的讲话定调,即,美联储还要继续努力推低通胀。7月CPI年率为8.5%,低于9.1%的前值。请注意,通胀年率下降了,但仍处于非常高的水平。
核心PCE
在鲍威尔周五发表讲话前不到2小时的时候,美国将披露7月核心PCE。据称在美联储看来,该指标相对CPI更准确,更受重视。市场预期7月核心PCE年率上涨4.7%,低于4.8%的前值。该数据最终读数将与7月CPI一致还是矛盾?让我们拭目以待。
财报
财报季在降温,但仍有多家公司的财报值得重点关注,比如 Zoom 和 Peleton。企业的盈利相较疫情期间创下的高点下滑了多少?企业对未来的指导意见又是什么?另外,科技巨头英伟达的财报也值得关注。Dollar General和Dollar Tree同样值得关注,观察消费者从沃尔玛和塔吉特等大卖场转移到低成本企业的速度。本周将公布财报的公司详情如下:
PANW、ZM、TOL、M、MDT、JD、INTU、NVDA、CRM、SNOW、DG、DELL、DLTR、GPS、TD和 PTON
经济数据
本周除了美国核心PCE还有其它值得关注的经济数据,比如全球制造业与服务业PMI预览值。上个月的欧洲读数显示,很多国家已经跌破50荣枯分水岭。另外,欧洲央行将公布7月会议的记录。该记录通常不会严重影响市场走势,但因为欧元/美元下探平价,交易者将从中寻找强硬线索以推高欧元。本周需要重点关注的经济数据详情如下:
周一
- 中国: 1年期贷款市场报价利率
- 中国: 5年期贷款市场报价利率(8月)
- 加拿大: 新屋价格指数 (7月)
周二
- 全球: 制造业与服务业PMI预览值(8月)
- 英国: CBI工业趋势订单(8月)
- 欧盟: 消费者信心预览 值 (8月)
- 美国: 新屋销售 (7月)
- 美国: 里奇蒙德联储制造业指数 (8月)
周三
- 墨西哥: 月中通胀率 (8月)
- 加拿大:制造业装船 初值 (7月)
- 美国: 耐用品订单 (7月)
- 美国: 成屋签约销售 (7月)
- 原油库存
周四
- 美国: 杰克逊霍尔经济大会
- 新西兰: 零售销售 (二季度)
- 德国: GDP增长率 终值 (二季度)
- 德国: Ifo 商业景气指数
- 美国: GDP增长率 第二次估计值 (二季度)
- 欧盟: 欧洲央行货币政策会议记录
- 美国: 堪萨斯联储制造业指数(8月)
周五
- 美国: 杰克逊霍尔经济大会
- 新西兰: ANZ Roy Morgan消费者信心指数(8月)
- 日本: 东京 CPI (8月)
- 德国: GfK消费者信心 (9月)
- 美国: 个人收入 (7月)
- 美国: 个人支出 (7月)
- 美国:核心 PCE物价指数 (7月)
- 美国:密歇根大学消费者信心指数 终值 (8月)
- 美国: 美联储主席鲍威尔讲话
本周重点关注图表 :欧元/美元
来源: Tradingview, Stone X
继2月10日在1.1495附近创下年内高点之后,欧元/美元有序下跌,形成下降通道,期间多次测试通道的上下轨,但每次都只能维持几小时。该货币对在7月14日击穿平价,引发下方止损单并刺入通道的下轨趋势线。一般情况下,价格突破形态一端失败后往往转而测试另一端。本例中,通道上轨汇聚多个阻力,包括通道线、2017年1月以来的水平阻力位和6月9日高点到7月14日低点行情的50%回档位,即1.0360附近。价格自那之后走弱,目前作势再度下破平价。如果价格继续下跌,第一个支撑位在1.000的心理整数关口,突破的话可能跌至7月14日低点0.9952,然后是2002年12月以来的水平支撑位0.9859。但若守住近期低点,上档第一个阻力在7月27日以来低点1.0097。如果站于其上,可能上看上面提到的阻力带,即1.0340/1.0360区域,然后是6月9日高点到7月14日低点行情的61.8%回档位1.0460。
本周美元将最终平静下来吗?也许吧,但平静可能只维持到周五鲍威尔在杰克逊霍尔大会讲话之前。另外,美国将公布美联储重视的通胀指标核心PCE。请留意美联储官员的讲话,如果强硬,鲍威尔周五的讲话基调也可能更加强硬。
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